Tháng Mười 1, 2022

Bitcoin vẫn giữ được đà tăng trưởng trong tuần qua, kéo theo đó là xu hướng tăng của toàn bộ thị trường.

Tổng quan thị trường tuần qua

Nguồn: TradingView

Vào thời điểm 6h50 sáng ngày 20/3/2022, giá Bitcoin được ghi nhận ở mức 42,177 USD, tăng 0.78% so với 24h trước và gần 13% so với 7 ngày trước. Tổng vốn hóa của Bitcoin hiện nay đạt khoảng 800 tỷ USD, chiếm 41,58% tổng vốn hóa thị trường.

Trong top 10 những đồng tiền vốn hóa lớn nhất thị trường, có 7/10 đồng tăng trưởng, nổi bật nhất là LUNA với 5.35%. Ngoài ra, mức tăng trưởng cao nhất thị trường thuộc về Audius với 45,32%.

Nguồn: CoinMarketCap

Đặc biệt, đồng ApeCoin sau một thời gian được nhà đầu tư FOMO đẩy giá lên cao đã gặp áp lực điều chỉnh, chốt lời với mức giảm 12% so với hôm qua.

Nguồn: CoinMarketCap

Phân tích TVL toàn thị trường

Khối lượng TVL của toàn thị trường đạt ở mức 260 tỷ USD, tăng 0.25% trong vòng 24h qua.

Nguồn: DefiLlama

Xét về cụ thể, AAVE vẫn đang là dự án sở hữu khối lượng TVL lớn nhất, vào khoảng 20,4 tỷ USD, chiếm 7.86% so với toàn thị trường. Tuy nhiên Anchor Protocol và Lido DAO mới là 2 dự án có sự tăng trưởng TVL ấn tượng nhất trong suốt 1 tháng qua với mức tăng lần lượt là 66.04% và 72.31%.

Nguồn: DefiLlama

Phân tích dữ liệu on-chain

Theo thống kê từ dữ liệu on-chain, 82% tổng số Bitcoin do các nhà đầu tư ngắn hạn nắm giữ (2,51 triệu BTC) hiện đang thua lỗ. Trong khi đó ở phía ngược lại, Số lượng nhà đầu tư chọn Bitcoin làm tài sản dài hạn vừa đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Khi nhu cầu về nắm giữ ngắn hạn trở nên yếu đi thì HODL Bitcoin cho mục tiêu dài hạn vẫn là chiến lược được ưa thích do số lượng BTC mới được sản sinh ra ngày càng trở nên khan hiếm. Các nhà đầu tư dài hạn đang gia tăng số dư của họ với số lượng gấp 7,6 lần số Bitcoin được khai thác ra. Điều này thể hiện tầm nhìn dài hạn của nhà đầu tư về giá trị Bitcoin trong tương lai.

Tuần này cũng ghi nhận sự gia tăng đáng kể trong khối lượng giao dịch của Bitcoin dài hạn. Những đồng BTC có tuổi đời hơn 6 tháng chiếm 5% tổng khối lượng giao dịch trong tuần này, đây là một mức tăng đáng chú ý trong những tháng gần đây. Điều này có thể xuất phát từ nguyên nhân xung đột địa chính trị trên toàn thế giới cũng như sự lưỡng lự từ nhà đầu tư khi FED bắt đầu quá trình tăng lãi suất nhằm kìm hãm lạm phát.

Nguồn: Glassnode

Nguồn cung ngắn hạn giảm mạnh

Biểu đồ dưới đây cho thấy tỷ lệ nắm giữ của các nhà đầu tư ngắn hạn, những người mới nắm giữ BTC trong 155 ngày vừa rồi. Đây là nhóm người được dự đoán sẽ có khả năng bán tháo lớn nhất khi thị trường diễn ra bất kỳ biến động mạnh nào, đặc biệt ở những vùng rũ bỏ nhà đầu tư thường thấy ở Bitcoin.

Nguồn: Glassnode

Có thể thấy được lượng tài sản do nhà đầu tư ngắn hạn nắm giữ đang giảm dần. Điều này chỉ có thể xảy ra khi phần lớn lượng BTC không hoạt động và vượt quá ngưỡng 155 ngày để trở thành lượng BTC dài hạn. Xét về mặt lịch sử, điều này thường hay diễn ra khi thị trường ở cuối giai đoạn bearish khi người mua kiên nhẫn rút tiền về nắm giữ ở các ví lạnh nhiều hơn.

Chỉ số sóng HODL cũng cho thấy rằng những đồng BTC dưới 6 tháng tuổi đang ở mức thấp nhất mọi thời đại, chiếm 24,53% tổng cung lưu hành, đồng nghĩa với 75,47% nguồn cung đã không hoạt động trong hơn 6 tháng.

Điều này lại một lần nữa chỉ ra rằng việc nắm giữ dài hạn đang là xu hướng chính của các nhà đầu tư mặc cho những rủi ro về mặt vĩ mô vẫn đang bao trùm toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu.

Nguồn: Glassnode

Kết luận

Sự lưỡng lự của nhà đầu tư xuất phát từ các lí do bất ổn địa chính trị cũng như các vấn đề kinh tế vĩ mô đã làm suy yếu các xu hướng tích lũy ngắn hạn kể từ đầu năm. 

Với hơn 2,51 triệu BTC nắm giữ bởi nhà đầu tư ngắn hạn đang lỗ tạm thời, vẫn có nguy cơ sẽ xuất hiện một đợt bán tháo diện rộng. Đó sẽ là thời điểm những nhà đầu tư lớn bắt đầu một đợt đầu cơ tích lũy, chuẩn bị cho một chu kỳ tăng trưởng mới.

Trong thời điểm hiện tại, HODL vẫn sẽ là chiến lược chi phối hành vi của nhà đầu tư và xu hướng tích lũy dài hạn vẫn đang diễn biến theo đúng lộ trình.

Cảm ơn mọi người đã dành thời gian cho bài viết. Hãy để lại bình luận phía dưới nhé!