Tháng Chín 26, 2022

Giá Bitcoin rơi mạnh quá vùng hỗ trợ quan trọng, nhưng dữ liệu cho thấy nhịp giảm ngày 06/04 cũng sẽ tạo tiền đề cho lực hồi thêm mạnh mẽ.

Nguồn: CoinTelegraph

BTC sau nhiều nỗ lực phá cản $47,000 không thành, đã rơi xuống dưới vùng giá $44,000 vào 06/04. Nhưng vẫn có nhiều bằng chứng cho thấy cấu trúc thị trường Bitcoin vẫn đang rất ổn định.

Vào ngày 3 tháng 12 năm 2021, giá Bitcoin đã liên tục điều chỉnh 25,6% trong suốt 18 giờ và xuống thấp nhất là 42.360 đô la. Bốn tháng sau, giá vẫn kém giá đóng cửa phiên giao dịch ngày 02/12 hơn 18%.

Từ ngày 15 tháng 2 đến ngày 2 tháng 4 năm 2022, công ty phát triển phần mềm doanh nghiệp MicroStrategy đã thông báo mua lại 4,197 Bitcoin.

Theo dữ liệu từ Glassnode, dòng tiền đổ vào các quỹ ETF Bitcoin của Canada cũng đạt mức cao nhất mọi thời đại. Các phương tiện đầu tư này ở Canada đã tăng lượng nắm giữ thêm 6,594 BTC kể từ tháng 1 lên 69,052 BTC. Purpose Bitcoin ETF, một công cụ giao dịch spot, hiện có tài sản trị giá 1.68 tỷ đô la.

Trong làn sóng người mua gần đây là Terra’s Luna Foundation Guard (LFG), đang thực hiện sứ mệnh mua 3 tỷ đô la BTC để dự trữ cho stablecoin TerraUSD (UST).

Dữ liệu của CoinMetrics cho thấy nguồn cung Bitcoin trong năm đạt 36,8% vào ngày 5 tháng 4, mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm 2010. 

Nguồn cung Bitcoin theo năm. Nguồn: CoinMetrics

Các nhà giao dịch Futures không mấy lạc quan quanh vùng giá $47,000

Để hiểu vị trí của các nhà giao dịch chuyên nghiệp, bao gồm cả whale và các nhà tạo lập, phải xem các dữ liệu của thị trường quyền chọn (option) và tương lai (future) của Bitcoin. 

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng tương lai Bitcoin sẽ dao động từ 5% đến 12% để bù đắp cho các nhà giao dịch vì đã “khóa” tiền trong hai đến ba tháng cho đến khi hợp đồng hết hạn. Các mức dưới 5% là báo hiệu về một đợt giảm giá, trong khi các con số trên 12% cho thấy xu hướng tăng.

Phí bảo hiểm hàng năm của hợp đồng Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Biểu đồ trên cho thấy chỉ số này giảm xuống dưới 5% vào ngày 11 tháng 2, phản ánh mức độ giảm cầu của các nhà giao dịch đối với các vị trí đòn bẩy dài. Tâm lý thay đổi vào ngày 26 tháng 3 sau khi lãi suất cơ bản lấy lại ngưỡng 5% “trung lập”. Mặc dù vậy, vẫn không có dấu hiệu tin tưởng của các nhà giao dịch chuyên nghiệp.

Các nhà giao dịch quyền chọn lo lắng về rủi ro giảm giá

Hiện tại, Bitcoin dường như thiếu sức mạnh cần thiết để phá vỡ ngưỡng kháng cự 47.000 USD, nhưng các nhà giao dịch nên sử dụng các công cụ phái sinh để đánh giá tâm lý nhà đầu tư chuyên nghiệp. Độ lệch delta 25% là một trong số đó.

Nếu có sự lo sợ Bitcoin sụt giá, thì chỉ báo lệch sẽ di chuyển trên 10%. Mặt khác, sự phấn khích phản ánh độ lệch âm 10%.

Chỉ báo lệch của thị trường quyền chọn Bitcoin. Nguồn: Laevitas.ch

Dữ liệu cho thấy chỉ báo lệch đang nằm trong khoảng từ 0% đến 8% kể từ ngày 09/03. Mặc dù không báo hiệu sự sợ hãi, các nhà giao dịch quyền chọn lại đang ráo riết phòng ngừa rủi ro giá giảm. Theo thị trường quyền chọn BTC, có rủi ro cao hơn một chút đối với những biến động giá giảm bất ngờ.

Dữ liệu phái sinh Bitcoin mang đến cơ hội cho những người đầu cơ giá lên. Nếu bằng cách nào đó, mức kháng cự $ 47,000 bị phá vỡ, đây sẽ là một điều bất ngờ đối với hầu hết các nhà đầu tư. Hai tác động tích cực sẽ phát sinh từ sự kiện đó: sự siết chặt ngắn hạn từ thị trường phái sinh và dư địa cho người mua sử dụng hợp đồng tương lai để làm đòn bẩy.

Nếu phí bảo hiểm tương lai của Bitcoin đang chạy trên 10%, các nhà giao dịch sẽ phải đối mặt với chi phí cao hơn nhiều để thêm các vị thế dài (tăng). Những người đầu cơ giá lên dường như đã chuẩn bị để đối phó với mức kháng cự giá 47.000 đô la khi xem xét cấu trúc thị trường hợp lý được đánh dấu bằng việc không sử dụng đòn bẩy và điều này mang lại khả năng thành công tốt hơn